تحلیل بنیادی و تکنیکال فولاد خوزستان / رشد فخوز کی آغاز می‌شود؟

به گزارش اقتصاد آنلاین، گزارش شرکت برای تابستان سهم اصلا مناسب نیست ولی با توجه به رشد دلار و شمش جهانی می تواند پتانسیل بهبود عملکرد و فروش را داشت. حال باید دید با توجه به شرایط نابسامان بازار و عدم تعادل ناشی از تنش‌های خاورمیانه، چشم انداز قیمتی و کف سهم کجاست و از چه زمانی معاملات سهم بهبود می‌یابد.

معرفی اجمالی شرکت و محصولات

شرکت فولاد خوزستان دومین قطب تولید فولاد کشور است و در واقع اولین مجتمع تولید آهن و فولاد کشور به روش احیاء مستقیم و کوره قوس الکتریکی است. ظرفیت اسمی تولید شرکت فولاد خوزستان ۳٬۸۰۰٬۰۰۰ تن شمش، ۶٬۴۰۰٬۰۰۰ تن گندله و ۵٬۷۵۰٬۰۰۰ تن آهن اسفنجی در سال است. حدود ۸۰ درصد تولیدات شرکت داخلی و ۲۰ درصد تولیدات صادر می شود. 

شرکت فولاد خوزستان در زمینه عملیات ذوب، ریخته‌گری، نورد فلزات آهن و فولادهای آلیاژی جهت تولید انواع مقاطع هندسی فعالیت دارد. این شرکت متشکل از سه واحد اصلی تولید برای عرضه محصولات میانی و نهایی است. این سه واحد شامل کارخانه گندله‌سازی، کارخانجات احیاء مستقیم و بخش فولادسازی هستند. کارخانه گندله‌سازی شامل دو مدول گندله‌سازی، هر یک به ظرفیت اسمی ۳/۲ میلیون تن گندله در سال است. این کارخانجات سالانه بالغ بر شش میلیون تن گندله سنگ‌آهن از پودر تغلیظ‌شده تولید می‌کنند. در کارخانجات احیای مستقیم، گندله‌های سنگ‌آهن به آهن اسفنجی (آهن احیای مستقیم) تبدیل می‌شوند. بخش فولادسازی نیز محل تولید محصولات نهایی شرکت یعنی شمش و تختال از آهن اسفنجی است. در طول نزدیک به سه دهه فولاد خوزستان طرح‌های توسعه را در فاز اول از ظرفیت اولیه ۱٫۵ تا ۲٫۴ میلیون تن و در فاز دوم تا ۳٫۲ میلیون تن و هم اکنون بالغ بر ۳٫۸ میلیون تن را محقق ساخته است.

محصولات شرکت شامل شمش و تختال (بیلت، بلوم، اسلب) می‌باشد که برای تولید انواع مقاطع فولادی، ورق‌های گرم و سرد و فولادهای ساختمانی به‌کار می‌روند.

سهامداران شرکت

توسعه اقتصادی پایندگان سهامدار اصلی شرکت فخوز است.

روند کاهشی فروش فولاد خوزستان 

فروش شرکت در تابستان به مبلغ ۱۱۳۵۷ میلیارد تومان و مجموع فروش ۶ ماهه شرکت در سال ۱۴۰۳ به مبلغ ۳۲۲۵۹ میلیارد تومان رسیده است.

فروش شرکت در تابستان ۱۴۰۳ نسبت به مدت مشابه سال قبل کاهش فصلی ۶.۸ درصدی داشته است. همچنین فروش شرکت در تابستان ۱۴۰۳ نسبت به فصل گذشته کاهش ۴۵.۷ درصدی داشته است.

سهم فخوز، p/e فوروارد حوالی الی ۶-۵ را دارد و تحلیلگران به طور میانگین ۳۸-۵۲ تومان سود هر سهم برای سال مالی ۱۴۰۳ سهم پیش بینی نموده‌اند. 

بررسی‌ها نشان می‌دهد که در سال‌های اخیر حاشیه سود شرکت رو به کاهش بوده است به طوری که در سال مالی گذشته حاشیه سود خالص شرکت به دلیل رشد هزینه ها به ۱۱ درصد رسیده است.

فخوز از دید نموداری چه وضعیتی دارد؟

یک سناریوی محتمل برای نمودار سهم، دیامتریک است. فخوز از سال ۹۹ الگویی مشابه یک دیامتریک الماسی را شکل داده است. از اردیبهشت ۱۴۰۲ در موج سالانه E از سناریو هستیم که به زودی طی یک ماه آتی تمام می شود. محدوده ۲۰۰-۲۱۵ تومان حمایت های قوی برای سهم است و انتطار داریم که به این محدوده واکنش مثبت نشان دهد لذا با شروع لگ F شروع زمستان خوبی برای سهم مد نظر است و تارگت‌های مهم سهم ۲۸۵-۳۰۰ تومان لحاظ شود. در صورت شکست این اعداد، به سمت اهداف بالاتر برای تکمیل موج F حرکت خواهد کرد.