تحلیل بنیادی و تکنیکال خگستر / خودرو به بورس کالا برمی‌گردد؟

به گزارش اقتصادآنلاین، شرکت گسترش سرمایه‌گذاری ایران‌خودرو با بهره­‌گیری از اعتبار جهانی گروه صنعتی ایران‌خودرو، ضمن سرمایه‌گذاری و اعمال مدیریت در برخی شرکت‌های تولیدی مجموعه و قطعه‌سازی صنعت خودرو به سرمایه‌گذاری در صنعت لیزینگ، بانکداری و بیمه اقدام کرده است. شایعات مثبت و تحولات مدیریتی سهم را برای بررسی ارزنده کرده است.
مدیرعامل ایران خودرو از ارائه طرحی خبر داد که در صورت موافقت سیاستگذار، خودروهای سواری بار دیگر در بورس کالا عرضه خواهند شد.
علیمردان عظیمی، به تشریح چالش‌های صنعت خودروی کشور پرداخته و در این بین، از ناهمخوانی قیمت مواد اولیه و قیمت دستوری خودروها صحبت به میان آورد.
وی در بخشی دیگر از اظهارات خود، آماری را ارائه کرده که طبق آن مشخص می‌شود اختلاف قیمت کارخانه و بازار محصولات خودروسازان بزرگ کشور (هم دولتی و هم خصوصی) چقدر است.
عظیمی با بیان اینکه ۳۰ درصد از ورق تولیدی فولادسازان کشور را خودروسازها مصرف می‌کنند، گفت: فولادسازان محصولات خود را با قیمت بورس و حتی بالاتر از آن به خودروسازها می‌فروشند، قیمتی که سرشار از سود است. در‌حالی‌که اگر خودروساز این ورق را وارد کند، ارزان‌تر از آب در‌می‌آید.
مدیرعامل ایران‌خودرو اما از ارائه طرحی برای بازگشت خودرو به بورس کالا خبر داده است. وی گفته که «ما طرحی را ارائه کردیم تا بر اساس آن، حداقل به همان میزانی که قیمت محصولاتمان تعیین می‌شود، قیمت مواد اولیه موردنیاز نیز از همان منابع تامین‌کننده، کاهش پیدا کند.» در واقع حرف مدیرعامل ایران‌خودرو این است که سیاستگذار باید کاری کند که مواد اولیه موردنیاز خودروسازان قیمتی متناسب با قیمت دستوری خودروها داشته باشند.

عظیمی اما پیشنهاد دیگری را مطرح کرده و آن، بازگشت خودرو به بورس کالاست. وی تاکید کرده که «اگر قرار است مواد اولیه را از بورس خریداری کنیم، [باید] اجازه دهند محصولات را نیز در بورس [کالا] بفروشیم»
اظهارات مدیرعامل ایران‌خودرو نشان می‌دهد خودروسازان مایل به فروش دوباره محصولاتشان در بورس کالا هستند، مدلی که در سال ۱۴۰۱ برای مدتی کوتاه به اجرا درآمد و رضایت نسبی آنها را به دنبال داشت. در این مدل، قیمت فروش خودروها در بستر بورس کالا و بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شد. از آنجا که قیمت کشف‌شده معمولا بالاتر از نرخ پایه (دستوری) و کمتر از قیمت بازار آزاد بود، رضایت نسبی خودروسازان و مصرف‌کنندگان را به دنبال داشت. با‌ این‌حال، شورای رقابت در دستورالعمل جدید تنظیم بازار خودروی سواری، عرضه خودرو در بورس کالا را ممنوع کرد.  
حالا مدیرعامل ایران خودرو – احتمالا با همراهی دیگر مدیران خودروساز- بار دیگر گزینه عرضه خودرو در بورس کالا را روی میز گذاشته است. برای عرضه دوباره خودرو به بورس کالا، نیاز است شورای رقابت دستورالعمل خود را تغییر دهد، اتفاقی که وزارت صمت برای رخ دادن آن باید با این شورا رایزنی کند. اما مدیرعامل ایران خودرو در بخشی دیگر از اظهارات خود، فاصله قیمت کارخانه و بازار محصولات خودروسازان بزرگ را اعلام کرده است. به گفته وی، طبق آمار و ارقام استخراج شده، محصولات ایران‌خودرو به طور میانگین ۳۶ درصد اختلاف قیمت با بازار دارد، حال آنکه این فاصله، در سال گذشته ۶٠ درصد بوده است.

طبق آماری که عظیمی ارائه کرده، در سایپا نیز اختلاف قیمت کارخانه و بازار محصولات ۲۵ درصد است. همچنین اختلاف قیمت کارخانه و بازار محصولات گروه بهمن‌ هم ۱۷ درصد است. مدیرعامل ایران خودرو تاکید کرده که در محصولات کرمان‌موتور نیز اختلاف ۱۴درصدی بین قیمت کارخانه و بازار محصولات به چشم می آید. همچنین محصولات مدیران خودرو نیز حدودا ۱۴ درصد اختلاف قیمت کارخانه و بازار دارند.
اختلاف زیادی که بین قیمت کارخانه و بازار خودروها وجود دارد، ناشی از قیمت گذاری دستوری است و قیمت کارخانه‌ای خودروها در بازه های زمانی مناسب تعدیل نمی شود.

تحلیل نموداری خگستر
 
نمودار سهم خگستر از سال ۹۹ به بعد را در نمای لگاریتمی و تعدیلی مشاهده می‌نمایید. پس از ریزش شارپی در قالب موج A از الگو، یک دیامتریک زمانبرتر از سال ۱۴۰۰ شکل گرفت و تا قله ۷۷۰ تومان اردیبهشت ۱۴۰۲ ادامه یافت و سپس تمام شد و شاهد ریزش بعدی برای تکمیل موج C بوده ایم.  
موج C در صورت ۵ موجی بودن یک رشد تا محدوده ۵۰۰-۵۲۰ تومان پیش رو دارد. حد ضرر ۳۴۵ تومان برای سهامداری لحاظ شود.